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DirecTV heute angekündigt eine Vereinbarung zum Kauf des Dish-Satellitenfernseh- und Sling-TV-Streaming-Geschäfts von EchoStar für eine geringe Gebühr von 1 US-Dollar im Rahmen einer von den Unternehmen als Schuldenumtausch bezeichneten Transaktion. DirecTV wird Dish-Schulden in Höhe von 9,75 Milliarden US-Dollar übernehmen, wenn der Deal abgeschlossen wird.
Auch in einer damit verbundenen Transaktion heute bekannt gegebenDas Private-Equity-Unternehmen TPG plant, den 70-prozentigen Anteil von AT&T an DirecTV zu kaufen. TPG besitzt bereits die anderen 30 Prozent von DirecTV.
Der bevorstehende DirecTV/Dish-Deal würde die beiden großen Satellitenfernsehunternehmen in den USA zusammenführen und den Satellitennutzern die Wahl entziehen. Aber DirecTV behauptet, dass es „den US-amerikanischen Videokonsumenten zugute kommen wird, indem es eine stärkere Wettbewerbskraft in einer Videobranche schafft, die von Streaming-Diensten großer Technologieunternehmen und Programmierer dominiert wird.“ Die Vereinbarung, die das Ergebnis jahrelanger Fusionsgespräche zwischen den Unternehmen ist, bedarf der behördlichen Genehmigung und soll voraussichtlich im vierten Quartal 2025 abgeschlossen werden.
EchoStar wird weiterhin Eigentümer von Dish Network sein, das ein drahtloses 5G-Netzwerk aufbaut, um Mobilfunkdienste anzubieten. EchoStar, zu dem auch der Satelliten-Internetanbieter Hughes gehört, sagte dass der Verkauf seines Dish-TV-Geschäfts sein Portfolio auf die „wachsenden Märkte für drahtlose und Satellitenkonnektivität“ neu ausrichten wird.
EchoStar gab heute außerdem bekannt, dass das Unternehmen 5,1 Milliarden US-Dollar von bestehenden Investoren einsammelt, um die Einführung von 5G und „andere allgemeine Unternehmenszwecke“ zu finanzieren. Die 5G-Pläne von Dish wurden zuvor durch die Fusion von T-Mobile und Sprint im Jahr 2020 vorangetrieben, bei der die Regulierungsbehörden T-Mobile und Sprint zum Verkauf von Vermögenswerten an Dish verpflichteten.
„Die heutigen Ankündigungen beschleunigen die Mission von EchoStar, einen landesweiten anlagenbasierten Mobilfunkdienst bereitzustellen, um mit den dominanten etablierten Mobilfunkanbietern zu konkurrieren, und seine Fähigkeit, seine Satellitenressourcen und -erfahrungen weiter zu nutzen, einschließlich der Entwicklung innovativer Direct-to-Device (D2D)-Lösungen“, sagte EchoStar . „US-Verbraucher werden von der Fähigkeit von EchoStar profitieren, sich klarer auf die Verbesserung und den weiteren Ausbau seines landesweiten drahtlosen 5G-Open-RAN-Netzwerks zu konzentrieren, das den Verbrauchern unter der Marke Boost Mobile mehr Auswahl und besseren Service bieten und gleichzeitig Innovationen schneller vorantreiben wird.“
DirecTV kauft das Videogeschäft Dish and Sling
Der von DirecTV erworbene Geschäftsbereich für den Videovertrieb heißt Dish DBS und umfasst sowohl Dish TV als auch Sling TV.
„Gemäß den Bedingungen des Kaufvertrags wird DirecTV das Videovertriebsgeschäft von EchoStar, einschließlich Dish TV und Sling TV, gegen eine nominale Gegenleistung von 1 US-Dollar zuzüglich der Übernahme der Nettoschulden von Dish DBS erwerben“, heißt es in der Ankündigung. „Dish Network wird auch von der Freigabe einer erheblichen Menge an konzerninternen Forderungen, einschließlich Spektrum, profitieren, wird aber vertraglich begrenzten Zugriff auf den Cashflow haben, der durch sein Geschäft zwischen Unterzeichnung und Abschluss generiert wird.“
Der Umtausch von Schulden in Höhe von 9,75 Milliarden US-Dollar erfordert „bestimmte Zustimmungen der Inhaber solcher Schuldverschreibungen, um die Übernahme zu erleichtern“, sagten die Unternehmen.
„Dish und DirecTV starten ein Umtauschangebot zu einem ermäßigten Zinssatz für die Schulden, um die Laufzeiten zu verlängern.“ Reuters schrieb. „Damit der Deal zustande kommt, müssen die Gläubiger von Dish DBS einem Schuldenschnitt in Höhe von rund 1,57 Milliarden US-Dollar zustimmen. Mit dem Umtauschangebot versucht Dish, seine Anleihegläubiger davon zu überzeugen, Anteilseigner des fusionierten Unternehmens zu werden.“
In der Ankündigung der Unternehmen heißt es, dass DirecTV „das Recht hat, die Übernahme ohne Abschluss zu beenden, wenn Anleihegläubiger die Bedingungen ablehnen“.
AT&T kaufte DirecTV im Jahr 2015 für 48,5 Milliarden US-Dollar. Doch nach Jahren großer Abonnentenverluste spaltete AT&T die Satellitenfernsehsparte in ein neues Unternehmen aus und behielt 70 Prozent der Anteile. AT&T war Optionen erkunden für den Verkauf des 70-Prozent-Anteils vor etwa einem Jahr und soll nun schnell 2 Milliarden US-Dollar von TPG und später mehr bekommen.
„Gemäß den Bedingungen der Transaktion wird TPG im Jahr 2025 eine erste Zahlung in Höhe von 2,0 Milliarden US-Dollar, vorbehaltlich bestimmter Abzüge, an AT&T leisten und im Jahr 2029 weitere Zahlungen an AT&T in Höhe von insgesamt 500 Millionen US-Dollar leisten“, heißt es in der TPG-Ankündigung. „AT&T geht davon aus, bis 2029 etwa 7,6 Milliarden US-Dollar an Barzahlungen von DirecTV zu erhalten. Die Transaktion sieht auch vor, dass DirecTV vor dem 31. März 2025 eine Sonderausschüttung in Höhe von mindestens 1,625 Milliarden US-Dollar vornimmt, die an die Anteilseigner von DirecTV ausgezahlt wird. proportional zu ihren jeweiligen Eigentumsverhältnissen.“
Der Abschluss des TPG/AT&T-Deals wird voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 erfolgen.
