Peak XV Partners, der größte auf Indien fokussierte Risikokapitalfonds, hat seit seiner Abspaltung von Sequoia im vergangenen Jahr rund 1,2 Milliarden Dollar durch Exits erzielt, sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen gegenüber TechCrunch.
Der Investor hat Anteile an fast einem Dutzend Portfoliounternehmen verkauft, die im vergangenen Jahr an die Börse gegangen sind, darunter der Essenslieferant Zomato, der Kosmetikhändler Mamaearth und das Spam-Schutzunternehmen Truecaller.
Das Unternehmen hat außerdem über Sekundärtransaktionen und Fusionen und Übernahmen Beteiligungen an einigen privaten Startups verkauft, darunter K12 Techno, Pocket Aces und PingSafe. Die aktuellen Mittel des Unternehmens belaufen sich auf insgesamt 2,85 Milliarden Dollar.
Peak XV lehnte einen Kommentar ab.
Die Welle der Kapitalabgänge kommt zu einem Zeitpunkt, da Indiens Aktienmarkt Rekordhöhen erreicht und die Aktien des Landes mit einem deutlichen Aufschlag gegenüber anderen Schwellenmärkten gehandelt werden. Analysten von Macquarie schrieben kürzlich in einer Mitteilung, dass Indiens Kurs-Gewinn-Verhältnis bei etwa 21 liege, verglichen mit dem 10-Fachen aller Schwellenmärkte insgesamt, dem 14,5-Fachen der globalen Märkte, dem 17-Fachen der USA und dem 8-Fachen der chinesischen Aktien.
Auch in Indien hat sich das IPO-Fenster geöffnet, obwohl der Markt für Börsengänge in den USA und in weiten Teilen der Welt weiterhin verhalten ist. Indische Unternehmen haben in diesem Jahr über Börsengänge rund 9 Milliarden Dollar eingesammelt, und bis Jahresende dürften noch weitere an die Börse gehen, schätzen Analysten der Bank of America.
Ein am Donnerstag begonnener Blockhandel im Wert von 500 Millionen US-Dollar bei Five-Star Business Finance, einem Portfoliounternehmen von Peak XV, war um 11:30 Uhr indischer Standardzeit bereits mehr als zur Hälfte abgeschlossen.
Die Dominanz von Peak XV in der Region hat aufgrund seiner Größe und seines aggressiven Investitionsansatzes großes Interesse und Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Das Surge-Programm des Unternehmens, das Start-ups in der Frühphase günstige Konditionen und umfangreiche Ressourcen bietet, ist zu einer begehrten Startrampe für junge Start-ups in Indien und Südostasien geworden und stellt die Attraktivität des Angebots von Y Combinator etwas in den Schatten.
Zu Beginn des Jahres informierte Peak XV seine Kommanditisten über die Auflegung eines unbefristeten Fonds, der von seinen eigenen Partnern unterstützt wird, und signalisierte damit ein hohes Maß an Vertrauen in seine langfristige Strategie und das Potenzial der Region.
Die Reise des Unternehmens, die vor über einem Jahrzehnt unter dem Namen Sequoia begann, hat zu einem atemberaubenden verwalteten Vermögen von 9 Milliarden Dollar geführt, und weitere 2 Milliarden Dollar müssen noch eingesetzt werden. Das Portfolio umfasst über 400 Unternehmen, von denen mehr als 50 Unicorns sind und etwa 40 einen Jahresumsatz von über 100 Millionen Dollar erzielt haben.
Peak XV hat außerdem mehr Börsengänge durchgeführt als jeder andere auf Indien fokussierte Risikokapitalfonds. Allein seit 2020 sind 15 seiner Portfoliounternehmen erfolgreich an die Börse gegangen.
Sequoia hatte im vergangenen Jahr seine China- und Indien-Südostasien-Fonds im Zuge geopolitischer Spannungen zwischen den USA und China aufgeteilt. Die Unternehmen erklärten, sie hätten sich auf die Trennung geeinigt, um „zunehmende Marktverwirrung“ und „Portfoliokonflikte zwischen den Unternehmen“ zu vermeiden.
Der Schritt löste in der Branche Schockwellen aus. Peak XV hat seinen Fokus seitdem auf Märkte außerhalb Indiens und Südostasiens ausgeweitet und sein Team auch in die USA erweitert.
Im Juni dieses Jahres gab das Risikokapitalunternehmen Matrix bekannt, dass es auch seine Tochtergesellschaften in Indien und China umbenennen werde.
